Uniswap

Giao thức thanh khoản Uniswap là gì?

Đây là một giao thức giao dịch phi tập trung được tạo ra bởi Hayden Adams, một cựu kỹ sư cơ khí tại Siemens. Uniswap là một trong những ứng dụng DeFi nổi tiếng nhất và luôn nằm trong số 10 dự án tiền mã hóa hàng đầu theo vốn hóa thị trường.

Uniswap cơ bản

Uniswap là một giao thức để hoán đổi tài sản tiền mã hóa dựa trên ERC 20. Ngoài ra, sàn còn có token UNI của riêng mình. Nền tảng này được ra mắt vào năm 2018 bởi Hayden Adams và dựa trên mạng Ethereum, giúp Uniswap tương thích với tất cả các đồng tiền và ví hỗ trợ Ethereum.

Không giống như hầu hết các dịch vụ có phí giao dịch, giao thức Uniswap tuyên bố hoạt động như một hàng hóa công cộng, cho phép cộng đồng tiền mã hóa giao dịch coin với hoa hồng bằng không.

Người dùng có thể trao đổi coin trên Uniswap mà không cần sự can thiệp của bên thứ ba để xử lý quá trình chuyển tiền trong hệ sinh thái này. Ngoài ra, chủ sở hữu tiền mã hóa có thể cho mượn token của họ cho các nhóm thanh khoản và đổi lại kiếm được thu nhập.

Token UNI

Vào tháng 9 năm 2020, Uniswap đã tung ra token quản trị của mình - UNI, có vốn hóa thị trường đã vượt 17 tỷ đô la.

Người dùng đã dùng thử Uniswap v1 hoặc v2 đủ điều kiện để nhận 400 UNI. Là một token quản trị, UNI cho phép chủ sở hữu có quyền bỏ phiếu về những thay đổi trong giao thức Uniswap.

Uniswap vận hành như thế nào?

Uniswap hỗ trợ một hệ thống được gọi là Nhà tạo lập thị trường sản phẩm không đổi, một hệ thống thay thế cho các nhà tạo thị trường tự động (AMM).

Các nhà tạo lập thị trường tự động là các hợp đồng thông minh cung cấp khả năng dự trữ thanh khoản (hoặc nhóm thanh khoản) mà người dùng có thể giao dịch. Các khoản dự trữ này được cung cấp bởi các nhà cung cấp thanh khoản theo từng cặp token. Là một nhà cung cấp thanh khoản, bạn nạp một giá trị tương đương của hai đồng tiền vào một bể tương ứng. Ví dụ: đối với bể thanh khoản ETH/DAI, bạn cần cung cấp cùng một số lượng của cả hai đồng tiền bằng USD tương đương.

Để đổi lấy ETH và DAI của họ, nhà cung cấp thanh khoản sẽ nhận được token của nhà cung cấp thanh khoản hoặc token LP, sẽ được hoán đổi lại thành ETH và DAI khi rút token từ bể. Các nhà cung cấp thanh khoản được thưởng bằng một phần phí tính trên mỗi giao dịch hoán đổi trong bể.

Trên Uniswap, công thức "sản phẩm không đổi" được sử dụng, được biểu thị bằng x * y = k. Công thức nêu rõ rằng các giao dịch không được thay đổi sản phẩm (k) của số dư dự trữ của một cặp (tương ứng là x và y).

Điều quan trọng cần lưu ý là không thể mở rộng mô hình này một cách tuyến tính. Trên thực tế, lệnh càng lớn càng làm thay đổi sự cân bằng giữa x và y. Điều này có nghĩa là các lệnh lớn hơn trở nên đắt hơn theo cấp số nhân so với các lệnh nhỏ hơn, làm cho trượt giá lớn hơn. Điều đó cũng có nghĩa là bể thanh khoản càng lớn thì càng dễ vận hành các lệnh lớn vì sự dịch chuyển giữa các đồng tiền x và y càng nhỏ.

Uniswap có bảo mật không?

Mặc dù Uniswap là một giao thức DeFi phổ biến, nhưng bạn nên tiếp cận một cách cẩn thận, vì không có DEX nào có thể bảo vệ bạn khỏi việc đầu tư vào các đồng tiền độc hại có thể mất giá trị bất cứ lúc nào. Về mặt kỹ thuật, bất kỳ ai cũng có thể thêm bất kỳ đồng tiền nào vào một sàn giao dịch phi tập trung như Uniswap, việc này tạo cơ hội cho gian lận.

Ví dụ, những kẻ lừa đảo có thể tạo ra một token có tên tương tự như một đồng tiền phổ biến, do đó làm tăng nhu cầu về nó. Khi giá đã đạt đến một mức nhất định, những kẻ gian lận sẽ dỡ bỏ nguồn cung của đồng tiền, làm giảm giá trị của nó xuống 0.

Do đó, người dùng nên cẩn thận khi mua và nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đầu tư vào bất kỳ coin nào trên Uniswap hoặc các nơi khác.