Curve

Curve là gì?

Curve là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) dựa trên Ethereum và chuyên về stablecoin.

Curve bắt đầu phát triển vào tháng 9 năm 2019 và nó đã được triển khai trên Ethereum Mainnet vào cuối tháng 12 năm đó. Giao thức chủ yếu được phát triển bởi Michael Egorov, cũng là người đồng sáng lập NuCypher.

Tương tự như Uniswap và Balancer, Curve hoạt động dựa trên khái niệm về pool thanh khoản.

Do đó, thay vì giao dịch trực tiếp các token với nhau, người dùng giao dịch dựa trên một hợp đồng thông minh. Ví dụ: người dùng muốn chuyển đổi 100 Dai sang USDC sẽ gửi Dai của họ đến pool Dai-USDC và lấy một lượng USDC tương ứng từ pool.

Curve cơ bản

Cũng giống như tất cả các DEX sử dụng mô hình AMM, Curve cung cấp phần thưởng để khuyến khích người dùng gửi tiền của mình vào các pool.

Vì vậy, nền tảng tính tiền thu được từ phí hoán đổi (0,04%) được phân phối lại giữa tất cả các nhà cung cấp thanh khoản.

Tuy nhiên không giống như một số AMM khác, Curve gửi các khoản tiền chưa sử dụng vào giao thức kiếm lãi Compound. Do đó, chúng tạo ra tiền lãi, sau đó được phân phối lại giữa các nhà cung cấp thanh khoản của nền tảng.

Token CRV

CRV là token nội bộ của Curve. Nó tạo ra khi gửi tiền mã hóa vào nền tảng. CRV được trao cho các nhà cung cấp thanh khoản theo tỷ lệ phần trăm của họ trong nhóm. CRV cũng đã được phân phối hồi tố cho những người đã đóng góp vào quỹ tiền mặt Curve trước khi ra mắt.

Với việc chuyển đổi Curve sang DAO, CRV cũng có được token quản trị. Nó hiện được sử dụng để bỏ phiếu cho các thay đổi được đề xuất đối với giao thức.

Curve có hệ thống bỏ phiếu "theo thời gian", điều này đơn giản có nghĩa là người dùng nắm giữ CRV càng lâu thì token của họ càng có nhiều quyền biểu quyết.

Token CRV có thể bị khóa trong khoảng thời gian từ một tuần đến bốn năm. Để đổi lấy token bị khóa của họ, người dùng nhận được token VECRVS, giúp họ có thêm quyền biểu quyết. Ngoài ra, người dùng có thể sử dụng VECRVS để tăng thưởng pool của mình lên đến x2,5.

VECRVS cũng có thể được sử dụng để được hoàn lại một số phí của giao thức.

Pool khuyến khích

Pool thanh khoản là một cách tuyệt vời để giúp stablecoin duy trì giá trị của chúng. Để khuyến khích người dùng cung cấp thêm tính thanh khoản cho một pool để giúp duy trì tỷ giá USD của stablecoin, một số pool trên Curve được "khuyến khích"

Điều này có nghĩa là ngoài phí giao dịch và phí cho vay, các dự án (như Synthetix hoặc Ren) sẽ thưởng cho những người dùng cung cấp thanh khoản cho các nhóm bằng tiền của họ (tương ứng là SNX và REN).

Triển vọng

Curve đã tìm được ngách của mình trong không gian DeFi nhưng nó vẫn đang phát triển. Giao thức vẫn phải đối mặt với những rủi ro hệ thống nhất định và không thể bảo vệ hoàn toàn các nhà cung cấp thanh khoản khỏi các vấn đề tiềm ẩn khác nhau.

Việc hợp tác với các dự án khác chẳng hạn như Compound - nơi số tiền của người dùng Curves được gửi vào - có thể tạo ra nhiều cơ hội hơn nhưng cũng dẫn đến rủi ro bổ sung.