Uniswap

Що таке протокол ліквідності Uniswap?

Це децентралізований трейдинговий протокол, створений Хайденом Адамсом, колишнім інженером-механіком компанії Siemens. Uniswap є одним з найвідоміших програм DeFi і постійно входить до топ-10 криптопроєктів з ринкової капіталізації.

Основи Uniswap

Uniswap - це протокол обміну криптоактивами з урахуванням ERC 20. З іншого боку, він має власний токен UNI. Платформа була запущена в 2018 році Хайденом Адамсом і заснована на мережі Ethereum, що робить Uniswap сумісною з усіма монетами та гаманцями, які підтримують Ethereum.

На відміну від більшості сервісів, які мають комісію за транзакції, протокол Uniswap стверджує, що працює як суспільне благо, дозволяючи криптоспільноті трейдити монети з нульовою комісією.

Користувачі можуть обмінювати монети на Uniswap без необхідності втручання третіх сторін для обробки переказу в цій екосистемі. Крім того, власники криптовалют можуть позичати свої токени пулам ліквідності та отримувати натомість дохід.

Токен UNI

У вересні 2020 року Uniswap запустила свій токен управління UNI, ринкова вартість якого перевищила $17 млрд.

Користувачі, які випробували Uniswap v1 або v2, мають право на 400 UNI. Як токен управління UNI дає власникам право голосувати за зміни в протоколі Uniswap.

Як працює Uniswap?

Uniswap підтримує систему, відому як Constant Product Market Maker, яка є альтернативою автоматизованим маркет-мейкерам (AMM).

Автоматичні маркет-мейкери – це смарт-контракти, що управляють резервами ліквідності (або пулами ліквідності), проти яких користувачі можуть трейдити. Ці резерви надаються постачальниками ліквідності як пара токенів. Як постачальник ліквідності ви вносите еквівалентну вартість двох монет у відповідний пул. Наприклад, у пул ліквідності ETH/DAI вам потрібно внести однакову кількість обох монет у доларовому еквіваленті.

В обмін на свої ETH та DAI постачальник ліквідності отримує токени постачальника ліквідності, або LP-токени, які при виведенні токенів з пулу обмінюються назад на ETH та DAI. Постачальники ліквідності отримують винагороду як частини комісії, стягуваної з кожної транзакції обміну у пулі.

У Uniswap використовується формула "постійного продукту", виражена як x * y = k. Формула свідчить, що транзакції не можуть змінювати продукт (k) резервних балансів валютної пари (x і y відповідно).

Важливо, що цю модель неможливо масштабувати лінійно. По суті, чим більше ордер, тим більше він зміщує баланс між x і y. Це означає, що великі ордери стають експоненційно дорожчими порівняно з дрібними, що збільшує прослизання. Це також означає, що чим більше пул ліквідності, тим простіше працювати з великими ордерами, оскільки зсув між монетами x та y менший.

Чи безпечний Uniswap?

Хоча Uniswap є популярним протоколом DeFi, до нього слід підходити обережно, оскільки жодна DEX не зможе захистити вас від інвестицій у токсичні монети, які можуть втратити свою цінність у будь-який момент. Технічно кожен може додати будь-яку монету на децентралізовану біржу, як Uniswap, що створює можливості для шахрайства.

Наприклад, шахраї можуть створити токен з назвою, схожою на назву популярної монети, тим самим підвищивши попит на неї. Як тільки ціна досягає певного рівня, шахраї розвантажують пропозицію монети, знижуючи її вартість до нуля.

Тому користувачам слід уважно ставитися до будь-якої монети, яку вони купують, і проводити ретельні дослідження, перш ніж інвестувати в будь-яку монету на Uniswap або будь-де.