Balancer

O que é o Balancer?

Balancer é um protocolo de AMM (Criador de Mercado Automatizado), baseado na rede Ethereum, que permite aos utilizadores negociar e gerir moedas virtuais. As pools Balancer podem ser consideradas como um sistema de reequilíbrio automático de carteiras, em que qualquer pessoa pode criar ou aderir a um fundo de índice descentralizado, e as taxas vão para os fornecedores de liquidez em vez dos gestores de fundos intermediários.

Principais características

A característica mais determinante do Balancer é o seu conjunto de algoritmos que controlam e estimulam as interações entre traders, provedores de liquidez e pools segundo dois objetivos — reequilibrar pools e encontrar o melhor preço em múltiplas plataformas.

O Protocolo Balancer pode ser usado nos seguintes casos de uso:

• Bolsas descentralizadas. Sem procedimentos KYC nem registos, o anonimato e a privacidade são preservados.
• As pools de liquidez que funcionam como fundo de índice ou ETF
• Promoção de liquidez. A ideia é criar liquidez profunda e uma distribuição mais diversificada para projetos recentes. Esta solução proporciona à equipa do projeto mais controlo e flexibilidade em termos de distribuição dos tokens.

Histórico

Balancer foi lançada em 2018 por Fernando Martinelli e Mike McDonald. Foi lançado como sistema de pesquisa pela Block Science — empresa de engenharia, P&D, e análise especializada em sistemas complexos. Mais tarde, o projeto foi lançado como "Balancer Labs".

A ideia por detrás do lançamento de Balancer foi a de oferecer aos utilizadores a oportunidade de fornecer liquidez nos seus próprios termos através de pools AMM com vários ativos e pesos personalizáveis. Assim, constrói-se uma estrutura que é continuamente reequilibrada enquanto os utilizadores são remunerados pelo fornecimento de capital.

Balancer é uma plataforma não-custodiária que permite aos utilizadores trocar moedas virtuais e pagar taxas que são atribuídas aos fornecedores de liquidez.

Tokens Balancer (BAL)

O token nativo do Balancer, BAL, foi lançado no dia 1 de junho de 2020, como forma de recompensar os fornecedores de liquidez ao protocolo. Foi emitido um total de 7,5 milhões de BAL, que será gradualmente desbloqueado ao longo de oito anos. A ideia é criar um forte incentivo para os participantes iniciais aumentarem a liquidez e participarem nos processos de votação e governação.

À semelhança de muitos tokens de governança DeFi, os tokens BAL não têm valor económico. Portanto, o valor material do BAL é muito mais do que nominal, atingindo um máximo histórico de 74,77 dólares no dia 04 de maio de 2021. No momento da redação, o seu valor de mercado era de cerca de 177 197 811 dólares.

Os utilizadores do BAL são então capazes de aprovar ou recusar as propostas votando com os seus tokens Balancer. Uma vez que as decisões são tomadas pelos investidores BAL, este bem virtual representa essencialmente a propriedade do Balancer. Um potencial resultado futuro do sistema de votação é que os investidores da BAL votem para integrar uma comissão de negociação a nível de protocolo no Balancer, que poderia acumular valor para o token do Balancer.

Para além de estarem disponíveis para compra em bolsas de mercado aberto, estes ativos do BAL são enviados todas as semanas para provedores de liquidez. Quanto mais moedas, liquidez, e valor fornecer ao serviço, mais moedas nativas terá oportunidade de ganhar.

Staking de liquidez

Em agosto de 2020, os detentores de BAL optaram por incentivar os fornecedores de liquidez a participar em pools com BAL. Dos 145 000 BAL que entram em circulação todas as semanas, 45 000 BAL são partilhados entre fornecedores de liquidez nos principais pares de BAL, nomeadamente BAL/ETH, BAL/WBTC e BAL/USDC.

Segundo Fernando Martinelli, Diretor Executivo e cofundador deste projeto, a equipa pretende tornar-se um elemento central para qualquer projeto DeFi, independentemente da sua estrutura ou necessidades de liquidez.

Será que Balancer é útil?

Dois tipos de utilizadores podem desfrutar de Balancer: traders e fornecedores de liquidez. É importante notar que os fornecedores de liquidez são aqueles que possuem pools Balancer ou participam em pools partilhadas. Traders são clientes que compram e vendem ativos ERC-20 no mercado aberto.

Os fornecedores de liquidez podem ter exposição controlada a diferentes criptoativos sem um retroequilíbrio dispendioso e complicado. Ao mesmo tempo, os provedores de liquidez podem ganhar rendimentos passivos com os seus tokens ERC-20.

Os utilizadores também podem lucrar com a arbitragem de diferenças de preços no Balancer em relação a outras bolsas.