Compound

Compoundとは？

Compoundとは、分散型金融に向けたツール、製品、サービスに焦点を当てたオープンソースソフトウェア開発企業であるCompound Labsによって運営されているアルゴリズム金利プロトコルです。

Compoundは、Robert Leshner氏とJeff Hayes氏により2017年に設立されました。2人は、同プロジェクトに興味があり、リリースのサポートしてくれた投資家たちと一緒に取り組みました。投資家には、Bain Capital Ventures、Andreessen Horowitzや、Coinbase 、Polychain Capitalなどがいます。初期段階で、主にその中央集権的な当局によって引き起こされた重大な批判に直面しました。これは最終的に、プロトコルに対するより多くの制御をコミュニティに移すという会社の決定につながりました。

2019年5月27日、同社の共同設立者であるLeshner氏は、プロトコルの変更に関する意思決定は、コミュニティに移管されたと発表しました。まもなく、Compoundのインハウストークンである「COMP」がリリースされ、2019年6月15日までには、トークン分配モデルがコミュニティの承認を得て、施行されました。

Compoundの基礎情報

Compoundは、Ethereumネットワークのスマートコントラクトに基づいたブロックチェーンベースの分散型プロトコルとして開発されました。ユーザーは数多くの仮想通貨の貸し借りを行うことができます。

クライアントが通貨をプラットフォームに入金すると、プロトコルのERC-20標準トークンである「Compound」又は「cToken」に交換されます。cTokensは、預け入れられた暗号資産のユーザーの残高を示します。たとえば、ユーザーがETHを預けると、取引所でcETHを受け取ります。

さまざまな種類の暗号資産（Ether (ETH)/Tether (USDT)/USD Coin (USDC)/Dai (DAI)/Wrapped BTC (WBTC)/Basic Attention Token (BAT)）の貸し借りをサポートしています。

ある程度、これらのトークンのいずれかをCompoundプロトコルに預けることは、通常の銀行の普通預金口座に預金することに似ています。ただし、違いは、ユーザーが暗号資産をCompoundウォレットに送信すると、コインは分散型のブロックチェーンベースのプロトコルでロックされることです。

また、銀行に現金を預け入れるのと同様に、ユーザーは、入金されたのと同じトークンで建てられたコインの利息をすぐに獲得し始めます。たとえば、ユーザーがBATを預け入れた場合、その利息はBATで表示され、DAIを預け入れた場合、利息はDAIになります。

その後、ユーザーが貸し出したすべてのコインは同じトークンのプールに追加され、他のユーザーはそこから借りることができます。これは銀行ローンと同様です。また、 従来の金融機関からお金を借り入れるのと同様に、ユーザーは借りている暗号資産に利息を支払います。

ユーザーが、Compoundで暗号資産をロックすると、コインに対して借りることもできます。一般的な銀行とは違い、Compound プロトコルは信用調査を必要としません。結果、世界のどこにいても、担保として自分の暗号資産を使って、Compoundの暗号プールから借りることができます。

Compoundは、資産の質と量に基づいて、ユーザーが借りられる金額を決定しています。たとえば、ユーザーが1,000BAT（$500相当）をデポジットし、Compoundの貸し出しBAT上限が50%だとすると、ユーザーは本プラットフォームでサポートされている$250相当のコインを借りることができるようになります。

COMPトークン

COMPトークンは、Compoundプロトコルのネイティブトークンです。これは、ユーザーによるプロトコルガバナンスを容易にするために設計されました。 COMPは、Compoundの参加者によって使用および配布され、その所有者は、プロトコルのパラメーターの変更に投票する権利を自動的に受け取ります。

たとえば、COMPの所有者は、プロトコルによりサポートされているコインに対する利息への変更を提案できます。また、他のユーザーによって提案された路側の変更の実装について話し合い、投票することもできます。COMP所有者は、新規市場の追加、条件設定、COMP発行と配布への変更を行うことへの意思決定も担っています。本モデルにおいて、プロトコルの参加者がCompoundの開発に影響すると予測しています。

2021年10月初旬、COMPの価格は約$295でした。市場規模は、CoinMarketCapによると$16億です。

Compoundのセキュリティ

2021年10月初旬、バグのあるシステムアップグレードにより、Compoundプロトコルが約1億5,000万ドル相当のネイティブCOMPトークンをサードパーティのハッキングに対して脆弱にしたことが明らかになりました。

エラーは比較的早期に発見され、バグを修正するための提案がその後可決されて実行されましたが、Compoundのセキュリティについては今後も疑問が残ります。