Curve

Apa itu Curve?

Curve adalah bursa terdesentralisasi (DEX) berdasarkan Ethereum dan berspesialisasi dalam koin stabil.

Pengembangan Curve dimulai pada September 2019, dan diluncurkan di Ethereum Mainnet pada akhir Desember tahun tersebut. Protokol ini dikembangkan oleh Michael Egorov, yang juga salah satu pendiri NuCypher.

Sama halnya dengan Uniswap dan Balancer, Curve beroperasi dengan konsep pool likuiditas.

Jadi, alih-alih langsung trading token satu sama lain, pengguna trade dengan smart contract. Sebagai contoh, pengguna yang ingin mengonversi 100 Dai ke USDC mengirimkan Dai mereka ke pool Dai-USDC dan mengambil sejumlah USDC yang sesuai dari pool tersebut.

Dasar-dasar Curve

Sama seperti semua DEX yang menggunakan model AMM, Curve menawarkan hadiah untuk mendorong pengguna menyetor dana mereka ke pool.

Untuk itu, hasil dari biaya swap yang dibebankan oleh platform (0,04%) didistribusikan kembali di antara semua penyedia likuiditas.

Namun, tidak seperti beberapa AMM lainnya, Curve menyetor dana yang tidak digunakan ke protokol pendapatan bunga majemuk. Dengan demikian, mereka menghasilkan bunga, yang kemudian didistribusikan kembali di antara penyedia likuiditas platform.

Token CRV

CRV adalah token internal Curve. Token ini dihasilkan saat menyetor mata uang crypto ke platform. CRV diberikan kepada penyedia likuiditas sebanding dengan bagian mereka di dalam pool. CRV juga didistribusikan secara retroaktif kepada mereka yang telah berkontribusi pada pool uang Curve sebelum diluncurkan.

Dengan transisi Curve ke DAO, CRV juga memperoleh status token tata kelola. Token ini digunakan untuk pemungutan suara pada perubahan yang diusulkan pada protokol.

Curve memiliki sistem pemungutan suara "berbobot waktu", yang berarti bahwa semakin lama pengguna memegang CRV, semakin banyak kekuatan suara yang dimiliki token mereka.

Token CRV dapat dikunci untuk jangka waktu antara satu minggu hingga empat tahun. Sebagai ganti token mereka yang terkunci, pengguna menerima token VECRVS, yang memberi mereka kekuatan suara ekstra. Selain itu, pengguna dapat menggunakan VECRVS untuk meningkatkan hadiah pool mereka hingga x2,5.

VECRVS juga dapat digunakan untuk mendapatkan pengembalian dana untuk beberapa biaya protokol.

Pool berinsentif

Pool likuiditas merupakan cara yang baik untuk membantu stablecoin mempertahankan nilainya. Untuk memberikan insentif kepada para pengguna agar menyediakan lebih banyak likuiditas ke pool untuk membantu mempertahankan patokan USD dengan stablecoin, beberapa pool di Curve "diberi insentif."

Hal ini berarti bahwa selain biaya perdagangan dan biaya pinjaman, proyek (seperti, Synthetix atau Ren) akan memberi penghargaan kepada para pengguna yang menyediakan likuiditas ke pool dengan koin mereka (masing-masing SNX dan REN).

Prospek

Curve telah menemukan keunikannya di ruang DeFi namun masih terus berkembang. Protokol tersebut masih menghadapi risiko sistemik tertentu dan tidak dapat sepenuhnya melindungi penyedia likuiditasnya dari berbagai potensi masalah.

Kolaborasi dengan berbagai proyek lain, seperti Compound, di mana sebagian dana pengguna Curves dideposit, dapat menciptakan lebih banyak peluang tetapi juga menimbulkan risiko tambahan.