Uniswap

Qu'est-ce que le protocole de liquidité Uniswap?

Il s'agit d'un protocole de trading décentralisé créé par Hayden Adams, ancien ingénieur en mécanique chez Siemens. Uniswap est l'une des applications DeFi les plus connues et figure régulièrement dans le top 10 des projets crypto en termes de capitalisation boursière.

Les bases d'Uniswap

Uniswap est un protocole d'échange d'actifs cryptos basés sur l'ERC 20. En outre, il dispose de son propre token UNI. La plateforme a été lancée en 2018 par Hayden Adams et elle est basée sur le réseau Ethereum, ce qui rend Uniswap compatible avec tous les coins et tous les portefeuilles prenant en charge Ethereum.

Contrairement à la plupart des services, qui comportent des frais de transaction, le protocole Uniswap vise à fonctionner comme un bien public, permettant à la communauté crypto d'échanger des coins avec zéro commission.

Les utilisateurs peuvent échanger des coins sur Uniswap sans besoin d'un tiers pour traiter le transfert au sein de cet écosystème. En outre, les détenteurs de cryptos peuvent prêter leurs tokens à des pools de liquidité et gagner des revenus en retour.

Le token UNI

En septembre 2020, Uniswap a lancé son token de gouvernance, UNI, dont la capitalisation boursière a dépassé 17 milliards de dollars.

Les utilisateurs qui ont essayé les versions v1 ou v2 d'Uniswap peuvent réclamer 400 UNI. En tant que token de gouvernance, l'UNI confère aux détenteurs un droit de vote sur les changements apportés au protocole Uniswap.

Comment fonctionne Uniswap?

Uniswap utilise un système connu sous le nom de Constant Product Market Maker, qui est une alternative aux market makers automatisés (AMM).

Les market makers automatisés sont des smart contracts qui alimentent des réserves de liquidités (ou pools de liquidités) contre lesquelles les utilisateurs peuvent trader. Ces réserves sont apportées par des fournisseurs de liquidités sous forme de paires de tokens. En tant que fournisseur de liquidités, vous déposez une valeur équivalente de deux tokens dans un pool respectif. Par exemple, pour un pool de liquidités ETH/DAI, vous devez fournir le même montant des deux tokens en équivalent USD.

En échange de ses ETH et DAI, un fournisseur de liquidités recevra des tokens de fournisseur de liquidités, ou tokens LP, qui seront échangés contre des ETH et des DAI en retirant des tokens du pool. Les fournisseurs de liquidités sont récompensés par une partie des frais facturés sur chaque opération d'échange dans le pool.

Sur Uniswap, on utilise la formule du « produit constant », exprimée par la formule x * y = k. Cette formule stipule que les trades ne doivent pas modifier le produit (k) des soldes de réserve d'une paire (x et y, respectivement).

Il est important de noter qu'il est impossible de faire évoluer ce modèle de façon linéaire. En effet, plus l'ordre est important, plus il déplace l'équilibre entre x et y. Cela signifie que les ordres importants deviennent exponentiellement plus chers par rapport aux ordres plus petits, ce qui augmente le slippage. Cela signifie également que plus le pool de liquidité est important, plus il est facile d'exécuter des ordres importants car le décalage entre les coins x et y est plus faible.

Uniswap est-il sécurisé ?

Même si Uniswap est un protocole de DeFi populaire, il est conseillé de l'utiliser avec prudence, car aucun DEX ne peut vous protéger contre l'investissement dans des coins toxiques qui pourraient perdre leur valeur à tout moment. Techniquement, n'importe qui peut ajouter n'importe quel coin à un échange décentralisé, comme Uniswap, ce qui crée des possibilités de fraude.

Par exemple, les fraudeurs peuvent créer un token dont le nom est similaire à celui d'un token populaire, augmentant ainsi la demande pour celui-ci. Une fois que le prix a atteint un certain niveau, les fraudeurs vendent toute l'offre du coin, ce qui fait chuter sa valeur à zéro.

Par conséquent, les utilisateurs doivent faire attention lors de tout achat de coin, et effectuer des recherches approfondies avant d'investir dans un coin, sur Uniswap ou ailleurs.