Curve

¿Qué es Curve?

Curve es un intercambio descentralizado (DEX) basado en Ethereum y especializado en monedas estables.

El desarrollo de Curve comenzó en septiembre de 2019 y se implementó en Ethereum Mainnet a fines de diciembre de ese año. El protocolo fue desarrollado principalmente por Michael Egorov, también cofundador de NuCypher.

De manera similar a Uniswap y Balancer, Curve opera con el concepto de grupos de liquidez.

Por lo tanto, en lugar de intercambiar tokens directamente entre sí, los usuarios comercian con un contrato inteligente. Por ejemplo, un usuario que quiere convertir 100 Dai a USDC envía su Dai al grupo Dai-USDC y toma la cantidad correspondiente de USDC del grupo.

Conceptos básicos de Curve

Al igual que todos los DEX que utilizan el modelo AMM, Curve ofrece recompensas para alentar a los usuarios a depositar sus fondos en grupos.

Con ese fin, los ingresos de las comisiones de intercambio cobradas por la plataforma (0,04 %) se redistribuyen entre todos los proveedores de liquidez.

Sin embargo, a diferencia de otros AMM, Curve deposita los fondos no utilizados en el protocolo de obtención de intereses compuesto. Por lo tanto, generan interés, que luego se redistribuye entre los proveedores de liquidez de la plataforma.

Token CRV

CRV es el token interno de Curve. Se genera al depositar criptomonedas en la plataforma. El CRV se otorga a los proveedores de liquidez en proporción a su participación en los grupos. CRV también se distribuyó retroactivamente a quienes contribuyeron a la cuenta mancomunada de Curve antes de su lanzamiento.

Con la transición de Curve al DAO, CRV también obtuvo el estado de token de gobernanza. Ahora se utiliza para votar sobre los cambios propuestos al protocolo.

Curve tiene un sistema de votación «ponderado en el tiempo», lo que simplemente significa que cuanto más tiempo tenga un usuario CRV, más poder de voto tendrán sus tokens.

Los tokens CRV pueden bloquearse por un período de entre una semana y cuatro años. A cambio de sus tokens bloqueados, el usuario recibe tokens VECRVS, que le otorgan poder de voto adicional. Además de eso, los usuarios pueden usar VECRVS para aumentar las recompensas de su grupo hasta x2.5.

VECRVS también podría usarse para obtener un reembolso por algunas de las tarifas del protocolo.

Fondos incentivados

Los fondos de liquidez son una excelente manera de ayudar a las monedas estables a mantener sus valores. Para incentivar a los usuarios a proporcionar más liquidez a un grupo para ayudar a mantener la paridad de USD de sus monedas estables, algunos grupos en Curve están «incentivados».

Esto significa que, además de las tarifas de trading y las tarifas de préstamos, los proyectos (como Synthetix o Ren) recompensarán a los usuarios que brinden liquidez a los grupos con sus monedas (SNX y REN, respectivamente).

Prospectos

Curve ha encontrado su nicho en el espacio DeFi, pero todavía se está desarrollando. El protocolo todavía enfrenta ciertos riesgos sistémicos y no puede proteger completamente a sus proveedores de liquidez de varios problemas potenciales.

Las colaboraciones con otros proyectos, como Compound, donde se depositan algunos de los fondos de los usuarios de Curve, podrían crear más oportunidades pero también generar riesgos adicionales.