Uniswap

ما هو بروتوكول سيولة Uniswap؟

إنه بروتوكول تداول لامركزي أنشأه هايدن آدمز، وهو مهندس ميكانيكا سابق لدى سيمنز. Uniswap هو أحد أفضل تطبيقات التمويل اللامركزي المعروفة ولا ينفك يعد من أعلى ١٠ مشاريع للعملات المشفرة من ناحية القيمة السوقية.

أساسيات Uniswap

Uniswap هو بروتوكول لتبادل الأصول المشفرة التي تعتمد على ERC 20. بالإضافة إلى أن له رمز UNI خاص به. ولقد أطلقت المنصة في عام ٢٠١٨ على يد هايدن آدمز، وكانت مبنية على شبكة ال Ethereum، مما يجعل Uniswap متوافقة مع جميع المحافظ والعملات التي تدعم ال Ethereum.

بخلاف معظم الخدمات، التي تطبق عليها رسوم تعامل، يعمل بروتوكول Uniswap كسلعة عامة، بحيث يسمح لمجتمع العملات المشفرة بتداول العملات بدون عمولة.

يستطيع المستخدمون تبادل العملات علي Uniswap دون الحاجة إلي تدخل طرف ثالث لمعالجة التحويل فى هذا النظام. بالإضافة إلي ذلك، يمكن لحاملي الرموز المشفرة تقديم رموزهم لمجمعات السيولة وتحقيق عائد في مقابل ذلك.

رمز UNI

في سبتمبر ٢٠٢٠، أطلق Uniswap رمز الحوكمة الخاص به، UNI، والذي تجاوزت قيمته السوقية ١٧ مليار دولار.

المستخدمون الذين جربوا Uniswap v1 أو v2 هم مؤهلون للمطالبة ب ٤٠٠ UNI. ورمز UNI، باعتباره رمز للحوكمة، يمنح حامليه الحق في التصويت على التغييرات التي تطرأ على بروتوكول Uniswap.

كيف يعمل Uniswap؟

Uniswap يدعم نظاما يعرف بأنه صانع سوق ذو ناتج ثابت، وهو بديل لصناع السوق الآليين (AMMs).

صناع السوق الآليون هم عبارة عن عقود ذكية تعزز احتياطيات السيولة (أو مجمعات السيولة) التي يمكن أن يتداول المستخدمون عليها. وهذه الاحتياطيات يوفرها مزودو السيولة في شكل أزواج من الرموز. فأنت، كمزود سيولة، تقوم بإيداع القيمة المكافئة لعملتين في المجمع المعني. على سبيل المثال، في مجمع سيولة ETH/DAI، يجب تزويد نفس الكمية من كلا العملتين بما يكافئها بالدولار الأمريكي.

في مقابل عملات ETH و DAI الخاصة به، يحصل مزود السيولة على رموز مزود السيولة، أو رموز LP، والتي يتم استبدالها مرة أخرى بال ETH و DAI عند سحب الرموز من المجمع. ويكافأ مزودو السيولة بجزء من الرسوم التي يتم تحصيلها على كل صفقة تبادل في المجمع.

على Uniswap، تستخدم صيغة "الناتج الثابت" ويعبر عنها كما يلي: x * y = k. تبيّن الصّيغة أنّ التداولات يجب ألا تغير الناتج (k) لأرصدة احتياطي الزوج (x و y على التوالي).

من المهم ملاحظة انه يستحيل نمو هذا النموذج بشكل خطي. وفي الحقيقة، كلما زاد حجم الطلب كلما ازداد تغير التوازن بين x و y. وهذا يعني ان الطلبات الأكبر حجما تصبح اكثر تكلفة بشكل كبير بالمقارنة بالطلبات الأصغر، مما يزيد نسبة الانزلاق. وهذا يعني ايضا انه كلما ازداد حجم مجمع السيولة كلما سهل تنفيذ الطلبات الكبيرة في حين يقل التغير بين العملتين x و y.

هل Uniswap آمن؟

بالرغم أن Uniswap هو بروتوكول معروف في التمويل اللامركزي، إلا أنه يجب التعامل معه بحذر، لأنه لا توجد أي منصة تبادل لامركزي يمكنها أن تحميك من الاستثمار في عملات خطرة قد تفقد قيمتها عند أي نقطة. عمليا، أي شخص يمكنه إضافة أي عملة إلى منصة التبادل اللامركزي، مثل Uniswap، مما يخلق فرصا لعمليات الاحتيال.

على سبيل المثال، يمكن للمحتالين إنشاء عملة رمزية باسم مشابه لعملة معروفة، وبالتالي يرتفع الطلب عليها. وبمجرد وصول السعر إلى مستوى معين، يقوم المحتالون بتفريغ مخزون العملة مما يؤدى لتهاوى قيمتها لتصل إلى الصفر.

وبالتالي، يجب أن يتوخى المستخدمون الحذر عند شراء أي عملة، وأن يقوموا بعمل بحث شامل ومركز قبل الاستثمار في أى عملة على Uniswap أو في أي مكان آخر.