Balancer

ما هو Balancer؟

Balancer هو بروتوكول صانع سوق آلي (AMM) يعتمد على شبكة الـ Ethereum ويسمح للمستخدمين بتداول وإدارة العملات الافتراضية. وتعيد مجمّعات Balancer التّوازن تلقائياً في المحافظ، حيث يمكن لأيّ شخص أن يقوم من خلالها بإنشاء أو الانضمام إلى صندوق مؤشّر لامركزي، وتذهب الرّسوم إلى مزوّدي السّيولة بدلاً من مديري الصناديق الوسيطة.

المزايا الرئيسية

أهم ميزة في Balancer هي مجموعة خوارزمياته التي تحكم وتحفز التعاملات بين المتداولين ومزوّدي السّيولة والمجمّعات وفقاً لهدفين اثنين: إعادة توازن المجمّعات وإيجاد أفضل أسعار عبر المنصّات المتعدّدة.

يمكن استخدام بروتوكول Balancer في الحالات التّالية:

• منصّات التّبادل اللامركزي. بدون KYC ولا تسجيل دخول، مع حفظ الخصوصيّة وإخفاء الهويّة.
• مجمّعات السّيولة الّتي تعمل كصندوق مؤشّر أو ETF.
• السّيولة التمهيديّة. تكمن الفكرة في خلق سيولة عميقة وتوزيع أكثر تنوّعاً للمشاريع الجديدة. و يزوّد هذا الحلّ فريق المشروع بتحكّم أكثر ومرونة أكبر فيما يتعلّق بتوزيع الرّموز.

السجل

تم طرح Balancer في سنة 2018 على يد فرناندو مارتنيلي ومايك ماكدونالد. حيث أُطلق كنظام بحثي من قبل Block Science، وهي شركة هندسية للبحث والتطوير والتحليل متخصصة في الأنظمة المعقدة. تحوّل المشروع وبعد ذلك إلى Balancer Labs.

تكمن الفكرة وراء إطلاق Balancer في إعطاء الفرصة للمستخدمين لتزويد السيولة بحسب ما يناسبهم من خلال مجمعات AMM بأصول متنوّعة وأوزان يمكن تخصيصها. وهذا يبني هيكلاً يحدث له إعادة توازن بشكل مستمر في حين يجني المستخدمون الأموال مقابل توفيرهم لرأس المال.

Balancer هي منصّة غير احتفاظيّة تمكّن المستخدمين من تبادل العملات الافتراضيّة مع دفع الرّسوم المخصصّة لمزوّدي السيولة.

رموز Balancer (BAL)

أطلق الرمز الأساسي، BAL، لبروتوكول Balancer في يوم 1 يونيو سنة 2020 كوسيلة لمكافأة مزودي السيولة للبروتوكول. وتم إصدار عدد 7.5 مليون رمز BAL، والذي سيتم فتحه تدريجياً على مدار ثمان سنوات. والفكرة هي بناء حافز قوي للمشاركين الأوائل لزيادة السيولة والمشاركة في عمليات التصويت والحوكمة.

ليس هناك قيمة اقتصادية لرموز BAL مثل الكثير من رموز حوكمة التمويل اللامركزي. وبالتالي فإنّ القيمة الماديّة لرمز BAL هي أكبر بكثير من القيمة الإسميّة، ووصلت إلى أعلى قيمة لها عند 74.77 دولار في يوم 4 مايو 2021. وفي وقت كتابة هذا المحتوى، وصلت قيمتها السوقيّة إلى 177,197,811 دولار.

وبالتالي، فإن مستخدمي رموز BAL يمكنهم قبول أو رفض العروض عن طريق التصويت من خلال رموز Balancer الخاصة بهم. وبما أن القرارات يتخذها مستثمرو BAL، فإن هذا الأصل الافتراضي يمثل في الأساس ملكية لبروتوكول Balancer. ومن المخرجات المستقبلية المحتملة لنظام التصويت هي تمكين مستثمري BAL من التصويت لدمج عمولة تداول على مستوى البروتوكول على Balancer، مما قد يؤدي لتراكم القيمة مرة أخرى لرمز Balancer.

إنّ أصول BAL هذه تُرسل إلى مزوّدي السّيولة كل أسبوع بالإضافة إلى كونها متاحة للشراء على منصات الأسواق المفتوحة. وكلما قدّمْتَ المزيد من العملات والسيولة والقيمة للخدمة، كلّما ازدادت فرصتك للحصول على عملات أساسيّة.

رهانات السيولة

في أغسطس 2020، اختار حاملو رموز BAL أن يحفزوا مزودي السيولة للمجمعات التي تقدم رموز BAL. ومن بين كل 145,000 رمز BAL يدخل الدورة كل أسبوع، 45,000 BAL تتم مشاركتها بين مزودي السيولة لأزواج BAL الرّئيسية، بما في ذلك BAL/ETH و BAL/WBTC و BAL/USDC.

بحسب ما ذكره فرناندو مارتنيلي، المدير التنفيذي والشريك المؤسس لهذا المشروع، إن الفريق يستهدف أن يصبح كتلة بنائية أساسية لأي مشاريع في التمويل اللامركزي، بغض النظر عن تصميمها أو احتياجاتها من السيولة.

هل Balancer مفيد؟

نوعان من المستخدمين يمكنهما الاستمتاع بـ Balancer: المتداولون ومزوّدو السّيولة. من المهمّ ملاحظة أن مزوّدي السيولة هم من يملكون مجمّعات Balancer أو يشاركون في المجمّعات المشتركة. والمتداولون هم عملاء يشترون ويبيعون أصول ERC-20 في السوق المفتوح.

يمكن أن يتعرض المتداولون بشكل محكوم لمختلف الأصول المشفرة بدون عمليات إعادة التوازن المعقدة والمكلفة. وفي الوقت نفسه، يمكن أن يحصل مزودو السيولة على دخل مستمر من رموز ERC-20 الخاصة بهم.

يمكن للمستخدمين أيضاً تحقيق ربح من خلال المراجحة بين فروق الأسعار على Balancer مع منصات تداول أخرى.